重塑千禧年代 第1467节
热帖第二：易科食堂与冰芯食堂的水平到底孰高孰低？ 裘迪真切的感受到易科内部的某些氛围，好像真没那么紧张，又好像有些松弛得过分。 ※※※ 援引某位中国晶圆制造联盟高层的消息似乎得不到证实。 易科解决了光刻胶的问题？ 易科没声音，冰芯没声音，行政层面没动静，员工们没动静，唯一有动静的就是鸡飞狗跳的空头们。 来了，凶猛的71.9亿美元！ 走了，虚弱的36.7亿美元…… 当本次做空易科的机构们被群嘲，rc对冲基金的拉塞尔真切感受到了尴尬，他是立场公开的空头一员，但看到来自中国的未经证实的消息，也忍不住立即减少了将近一半的仓位。 更有甚者，他还知道有同行直接一走了之。 然而，拉塞尔等了一周时间，既没看到易科与冰芯的正式或非正式的言论，也没看到易科手机的供应变化。 如此再回头一看，这样得不到证明的消息似乎不值得那么大反应…… 拉塞尔仔细思量，不仅采用一些机构对易科出货量的观察，也询问了bis方面的意见，而后者认为，中国内地的半导体行业在短期内解决不了光刻胶的问题。 “嗨，拉塞尔，这时间也许是两年，也许是三年，你要知道，这对他们是一次极其突然的措施，压根不可能迅速解决的。” “如果冰芯的产能能在2年时间重新恢复，我们都认为这是一件很了不得的事情。” “拉塞尔，这是一次完美的突袭，相信我们。” 拉塞尔尊重了专业人士的意见，但他在做决定之前也和同行进行了交流，比如，曾经参与做空易科但遭受损失的桥水基金。 桥水基金比rc基金要果断，听到不利消息后撤出的果断，见没有动静之后又重新进去的果断。 “拉塞尔，这是一则假消息，大家反应过激了，况且，易科的预期一定是走低的，只是看低到多少罢了，我们坚定的看空易科。” 拉塞尔询问对方：“那桥水之前为什么要走？” “害怕啊。”桥水基金负责本次动作的基金经理埃德森极其坦诚，又反问道，“你不害怕吗？” 拉塞尔：“……” 确实害怕。 中国那边消息一出，易科股票直接被拉升，又赶上同行的一致行动，这次已经损失不少。 不管美国媒体最近几个月如何描述易科掌门人的错误决策，不管bis如何限制了易科和冰芯，但…… 但是，那是方总啊！ 拉塞尔回答了同行的问题：“不，我不是害怕。” 埃德森惊奇：“是吗？” “是的。”拉塞尔严谨地说道，“我只是出于对方总的尊重。” 埃德森哈哈大笑：“很好，如果有见到方总的机会，你应该把这话亲口对他说。” 拉塞尔已经有了决定，继续说道：“但现在同样出于对方总的尊重，rc基金决定为易科的溃败也贡献一份力量。” “我喜欢你的那句话，这次不一样。”埃德森说道，“这次不是商业，不是金融，而是政治，方总已经拿到了很多东西，现在到了他的买单时刻。” 拉塞尔同样很喜欢埃德森的这种描述。 他结束与这位同行的通话，思考和整理了相关的数据，又在推特上更新一条动态：#买单时刻#。 某种程度上，易科前两次是伙同白房子吃了霸王餐，这一次不一样，现在就需要方总一起买单了。 三月份的最后一天，纳斯达克再度公布了做空仓位。 仅仅两周时间，做空易科的仓位再度重返70亿美元，并且已经超过上个月底，以78.7亿美元的规模逼近下一个整关。 空头们比上次更加汹涌的冲了进来，成为新闻报道的又一素材。 ※※※ 中国，合肥，新阳实验室。 易科的产品数量告急，冰芯的光刻胶日益减少，华尔街正在凶猛做空，媒体们争相报道和预言东方企业的衰落，但这些似乎都与合肥这边的实验室没什么关系。 作为研发负责人之一，柴庆良知道手头上的工作意义重大，但是，他本身就是个蔫性子，就是平静的做做手上的工作，思考问题的所在。 4月1号，愚人节，新阳的员工们中午都喜欢到冰芯的食堂吃饭，或者说，如果可以选，大家都愿意来这边吃。 冰芯食堂的饭菜水平很高，据说是某一年由方总专门从全国各地请来的大厨。 因为昨天的纳斯达克数据公布，今日份食堂里的话题多少还是与易科的被做空有关。 柴庆良一边默默吃饭，一边听朋友畅聊易科曾经震惊全球的轧空。 好吧，那好像很厉害，但和自己手里的工作有什么相关呢？ 唔，arf氩氟激光光刻胶如果用于16nm，如果要对深紫外光具有良好的透明性和光敏性，还是得追求更高透明度、耐刻蚀性和化学稳定性的环状聚合物，要建立新型的树脂体系，以前是用聚对羟基苯乙烯和它的重氢化或化学改性的衍生物，现在需要…… “喂，喂，老柴，你有没有在听？”对面正在叙述易科光辉金融史的童永建发现朋友似乎在走神。 “噢噢。”柴庆良茫然的抬头，又低下头，用手指在桌子上写了写化学式，若有所思地说道，“我想到一种新的聚酯环族丙烯酸酯，嗯，需要试试新的环族结构。” “是吗？有用吗？”童永建忽然有点泄气。 柴庆良耸耸肩，依旧不紧不慢地说道：“试试呗，嗯，聚酯环族丙烯酸酯。” 第246章 现状 四月份的第二天，易科的股价已经出现明显的回落，公司整体市值也从阶段性高点的2895亿美落到2660亿美元，连最新出炉的出色财报也无法挽救这一趋势。 易科2015财年的净营收达到1619亿美元，相较于狂暴的2014年财年仍旧有21%的增长，这一点在去年下半年动荡的局势之下殊为不易。 只是，易科2015的财报越漂亮，它今年的财报就必然越难看，毕竟，已经失去的美国市场在财报里明确的贡献了34.1%的营收。 据分析，这与易科第四季度全力为美国市场供货和渠道商清仓式销售有关。 但这样重要的市场甚至已经不是易科如今最关键的问题。 比34.1%这个数字更重要更关键的是71.2%。 这是易科财报里手机产品贡献的营收比例。 依旧与去年财报类似，不是易科的平板、笔记本、移动生态等业务收入不能打，而是手机业务太能打了，整个2015年的比例相较于2014年的69.9%，反而又有所提升。 也因此，易科手机的产能问题优先级已经高于美国市场的剥离。 按照华尔街讨论，易科如今的股价反应了失去美国市场的利空，但产能问题这一大利空还没能完全消化，也就是，还有下降空间。 据说是来自中国晶圆制造联盟的光刻胶消息让易科股价有所波动，只是，这样的利好消息得不到市场里实际产能的验证，也就难免让股价进一步受挫。 对冲基金的反应总是更迅速，嗅觉也更敏锐，他们在验证和检索各式各样的信息之后也就催生出更大的贪婪，易科似乎真的没招了？ 这个问题的答案正越来越被市场里的表现所证实。 四月份的第一周，欧洲市场里的mars 9 pro也频繁的出现缺货情况，与此同时，易科似乎频频在尝试企业业务的发力。 到了月中，2016年的q1财报拨开了大家对易科如今真实状况的好奇，相较于去年同期，净营收、运营利润、净利润等关键数据都出现大幅下滑。 其中，2016年的q1净营收为293.44亿美元，同比去年q1的524.32亿美元，下滑44.03%；运营利润97.2亿美元，同比下滑47.23%；净利润62.7亿美元，同比下滑54%。 易科的市场在萎靡，产能在受限，利润在下降，产品成本在提高，以及，还要加上一个“显著”的描述。 与此同时，不管是苹果还是三星，它们的q1财报都创下新高，也有多位高管激动发声。 “美国市场是全球最先进的市场，我们很高兴的看到美国消费者们在越来越多的使用三星手机，这是极其正确的选择！” “三星是全球最好的手机，是安卓之皇！” “三星是全世界的消费者共同用实际行动支持的智能手机销量冠军！” 今年搭载了高通骁龙的三星格外兴奋，一方面使用了台记的工艺，确实没了过去两年被困扰的问题，另一方面很大程度上继承美国市场里的安卓生态位空缺，自然也就销量大涨。 只是，苹果比三星还要滋润。 易科凭借mar 8.8和mars 9连续两年的确定了自己在御三家里第一的位置，但这种良性循环被地缘政治打破，原本居中的苹果有了更多的空间，瓜分到易科留下的更多份额。 华尔街极度看衰，对手们瓜分市场，对冲基金再次涌入，产业链迟迟得不到支撑，股价进一步受挫…… 伴随着q1财报的出炉，易科的产能窘迫之上平添了几分悲壮。 搜狐财经春节之后在抖音尝试了以短视频的方式对话不同嘉宾，而它在看到易科的财报之后专程请了自家掌门人张朝阳评价现在的情况。 “易科现在还是很赚钱的，股价虽然还是下跌了，但现在这个情况多少都在大家的预料之中，下跌幅度还行。” “它一季度赚了差不多420亿中国币，这是净利润，营收也有将近2000亿中国币，体量还是很大的。” “换了我们搜狐，要是能有这成绩，我能绕着北京跑三圈。” “当然，标准不一样，这个衡量的标准不一样，不管是我们同行，还是什么华尔街、硅谷又或者大众消费者，都是在拿一个全球性的大公司标准来看易科。” “应该这么说，咱们都是用世界50强的标准来看易科。” 张朝阳摊了摊手：“为什么要用这样的标准？” 他面对镜头，想着易科现在的情况，忍不住叹了口气：“因为，易科确实已经到过那样的位置，而且是一年一年在大家眼中发展起来的。” 易科的发展史很透明，当初的第一笔天使投资都是从电视节目里拿到，而过去这些年，易科的产品也是一步步爬上世界第一的位置。 所以，张朝阳这声叹气中有着掩饰不住的意难平。 要是被商业手段击败也就罢了，这被地缘政治的因素击倒，算是什么事啊？ “张总，你觉得易科的产能问题需要多久能解决？易科接下来又应该怎么处理面临的挑战？”搜狐财经的主持人提问。 张朝阳先后两次摇头，沉吟再三后说道：“易科的事又难又复杂，这不是三言两语能说清的，也几乎没有人能说清，但我对方总还有期待。” 他皱眉再皱眉，最后一次摇头，颇为忧虑地叹道：“此诚危急存亡之秋也。” 作为商业上的老资历，张朝阳面对镜头的忧虑让观众觉得很真实，而不少国内的媒体甚至博主都在给现在的易科出着主意。 不管主意有没有用，大家确实渐渐有了一个共识，现在真的到了易科危急存亡之时。 4月15日，纳斯达克固定的信息披露时间，易科正在火速追赶前面被做空的公司位置，仓位已经达到了105亿美元，排名第四。 阿里119亿美元，特斯拉110亿美元，苹果106亿美元，易科105亿美元。